Những doanh nghiệp liên tục góp mặt trong VIX50 suốt 5 năm

Theo báo cáo dữ liệu lớn về VIX50 vừa được Vietnam Report công bố, không chỉ dẫn đầu về quy mô vốn hóa, thanh khoản, nhóm “doanh nghiệp lõi” còn nổi bật nhờ các chỉ số then chốt như ROE cao ổn định, tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng, và giá cổ phiếu tăng mạnh mẽ trong 5 năm.

Trong đó, nhiều doanh nghiệp ghi nhận mức tăng giá cổ phiếu gấp 2–9 lần, ROE duy trì trên 20%, và CAGR lợi nhuận đạt từ 15% đến hơn 30% mỗi năm. Đây chính là lớp cổ phiếu nền tảng, phù hợp với chiến lược đầu tư dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh thị trường ngày càng phân hóa và đòi hỏi sự chọn lọc khắt khe.

Các doanh nghiệp lõi trong VIX50 giai đoạn 2020-2024

Đồ thị trực quan hóa hiệu suất của các doanh nghiệp lõi VIX50 dựa trên ba trụ cột: giá trị thị trường (tăng trưởng giá cổ phiếu), khả năng sinh lời (ROE) và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận (CAGR), phản ánh rõ sự phân hóa theo chất lượng tài chính và kỳ vọng thị trường như sau:

Nhóm 1 – Phát triển toàn diện quy tụ các doanh nghiệp xuất sắc vượt trội trên cả ba chỉ tiêu. DGC (Hóa chất Đức Giang) là điển hình với mức tăng giá gần 900%, ROE trung bình hơn 28% và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận kép lên đến 34.5% – cho thấy khả năng vận hành hiệu quả trong ngành hàng hóa chu kỳ cao.

Bên cạnh đó, các ngân hàng tư nhân như ACB, MBB, HDB không chỉ giữ ROE vượt 20% liên tục trong 5 năm mà còn tăng trưởng lợi nhuận kép trên 25%, đi cùng mức tăng giá cổ phiếu từ 164% đến 182% – khẳng định vị thế dẫn dắt ngành ngân hàng tư nhân về quy mô, hiệu quả và khả năng mở rộng thị phần.

Nhóm 2 – Hiệu quả khiêm tốn, đà tăng mạnh bao gồm các doanh nghiệp có ROE trung bình còn khiêm tốn so với mặt bằng chung, nhưng đà tăng trưởng tích cực giúp mở ra dư địa cải thiện hiệu quả trong tương lai. Các trường hợp tiêu biểu như DGW (435%), FPT (390%) và DCM (419%) đều cho thấy mức tăng giá ấn tượng, đi kèm CAGR lợi nhuận tương đối cao, phản ánh niềm tin thị trường vào tương lai tăng trưởng dài hạn.

Tuy nhiên, ROE của nhóm này vẫn ở mức thấp đến trung bình – cho thấy dư địa để cải thiện hiệu quả còn rất lớn. Trong khi đó, bộ ba ngân hàng STB, BID, SHB thể hiện khả năng hồi phục mạnh sau tái cơ cấu với CAGR lợi nhuận ấn tượng từ 37–39%, nhưng ROE trung bình vẫn ở mức thấp do ảnh hưởng từ giai đoạn đầu cải tổ.

Nhóm 3 – Nền tảng vững, đà tăng ổn định gồm các doanh nghiệp có hiệu quả hoạt động cao, tăng trưởng bền bỉ và được thị trường ghi nhận với mức tăng giá hợp lý. VCB và TCB duy trì ROE từ 25–30%/năm, tăng trưởng lợi nhuận kép quanh mức 15%, và giá cổ phiếu tăng ổn định trên 65%. REE đặc biệt nổi bật với ROE trung bình trên 31% – minh chứng cho năng lực phân bổ vốn hiệu quả trong các lĩnh vực thiết yếu như điện, nước và bất động sản. TPB, CTG và PNJ tuy không có mức tăng trưởng bùng nổ, nhưng sở hữu nền tảng ổn định, phù hợp với nhà đầu tư theo đuổi chiến lược ổn định, tích lũy giá trị và cổ tức bền vững

Nhóm 4 – Nền tảng mạnh, đà tăng chịu áp lực là nhóm các doanh nghiệp có hiệu quả sử dụng vốn vẫn duy trì ở mức cao, nhưng tăng trưởng lợi nhuận hoặc thị giá chịu áp lực từ các yếu tố chu kỳ hoặc ngành nghề đặc thù. Việc duy trì ROE cao bất chấp thách thức cho thấy nội lực tài chính chưa bị suy giảm, đây là nền tảng để bật dậy khi chu kỳ thuận lợi quay trở lại.

Phân tích hiệu suất đa chiều của nhóm “doanh nghiệp lõi” VIX50 cho thấy, những doanh nghiệp có mô hình tài chính lành mạnh, tăng trưởng bền vững và quản trị vốn hiệu quả đang chiếm ưu thế rõ rệt trong dài hạn. Phân loại hiệu suất giúp nhà đầu tư xác định đúng vị trí chu kỳ của cổ phiếu, từ đó xây dựng chiến lược “chọn doanh nghiệp trước khi chọn giá cổ phiếu” – phù hợp với xu hướng đầu tư dài hạn và bền vững.